在消費金融行業(yè)融資渠道多元化探索加速的背景下，行業(yè)創(chuàng)新型融資有了新突破。

日前，海爾消費金融成功完成行業(yè)首單“科技金融+綠色金融”可持續(xù)發(fā)展掛鉤銀團(tuán)貸款，首期募集資金高達(dá)9億元。該筆融資打破傳統(tǒng)銀團(tuán)貸款模式，通過將環(huán)境、社會和治理（ESG）目標(biāo)與融資成本動態(tài)掛鉤，為消金行業(yè)開辟了 “綠色轉(zhuǎn)型+科技賦能”的融資新路徑。

業(yè)內(nèi)首單 

創(chuàng)新融資模式

此次銀團(tuán)貸款首批募集9億元，由山東省城商行共同籌資，青島銀行作為牽頭安排行，齊魯銀行出任代理行，威海銀行、萊商銀行、臨商銀行等多家機(jī)構(gòu)積極參與，形成了強(qiáng)大的資金合力。

與傳統(tǒng)銀團(tuán)貸款顯著不同的是，該模式將環(huán)境、社會和治理（ESG）目標(biāo)全方位融入企業(yè)經(jīng)營之中，通過精心設(shè)計的創(chuàng)新性貸款條款，激勵海爾消費金融切實達(dá)成預(yù)設(shè)的可持續(xù)發(fā)展績效目標(biāo)。

具體而言，貸款評估體系充分融合數(shù)字技術(shù)與環(huán)境效益目標(biāo)，將金融App綠色低碳功能開發(fā)、碳賬戶體系建設(shè)以及合作商戶綠色消費場景占比提升等納入考量范疇。

值得一提的是，該貸款所設(shè)定的ESG指標(biāo)經(jīng)過了極為嚴(yán)格的篩選流程，不僅完全符合《可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款原則》《聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)》等國際通行標(biāo)準(zhǔn)，還緊密結(jié)合海爾消費金融的業(yè)務(wù)特性，重點聚焦信息科技資金投入金額、綠色消費用途放款規(guī)模等關(guān)鍵指標(biāo)，精準(zhǔn)發(fā)力科技領(lǐng)域、綠色消費和普惠金融，確保每一項指標(biāo)都能切實推動企業(yè)向綠色、可持續(xù)方向發(fā)展。

行業(yè)融資渠道不斷優(yōu)化

近年來，消費金融公司的融資渠道呈現(xiàn)出多元化拓展的良好態(tài)勢，資產(chǎn)證券化（ABS）、金融債、銀團(tuán)貸款等多種融資方式百花齊放。

2025年以來，消金機(jī)構(gòu)在融資市場表現(xiàn)活躍，已成功發(fā)行4單合計50億元的金融債，票面利率處于1.69%到2.05%的較低區(qū)間，同時發(fā)行了4期ABS，票面利率在1.95%到2.17%之間，整體融資規(guī)模輕松突破百億元大關(guān)。

銀團(tuán)貸款憑借其獨特優(yōu)勢，在消費金融融資體系中占據(jù)了重要地位，其貸款金額大、期限長、風(fēng)險分散的特點，與消費金融底層資產(chǎn)小額、分散的特性高度契合。

以本次海爾消費金融貸款為例，其三年期銀團(tuán)貸款成本較同期同業(yè)拆借利率低50BP，且資金用途覆蓋綠色消費、普惠小微等政策支持領(lǐng)域，有效緩解了期限錯配壓力。

相較于ABS發(fā)行需依賴底層資產(chǎn)池評級，銀團(tuán)貸款對機(jī)構(gòu)資質(zhì)限制更寬松，而且對發(fā)行機(jī)構(gòu)的資質(zhì)限制相對較少，為更多消費金融公司提供了融資機(jī)會。

不良貸款轉(zhuǎn)讓激增 

馬太效應(yīng)加劇

盡管融資渠道在不斷優(yōu)化，但消費金融行業(yè)前行的道路并非一帆風(fēng)順，依然面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2025年個人消費貸不良資產(chǎn)掛牌規(guī)模顯著增加，多家機(jī)構(gòu)為優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，不得不以超低價轉(zhuǎn)讓逾期資產(chǎn)包，這在一定程度上抑制了新的融資需求。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓總規(guī)模（未償本息）達(dá)742.7億元，同比激增190.46%。消金公司以82.9億元未償本金、143.8億元未償本息，超越城商行、股份制銀行，從2024年的第三梯隊逆襲為第二大出讓方。

與此同時，監(jiān)管部門對消金機(jī)構(gòu)的資本充足率和合規(guī)要求日益嚴(yán)格，部分中小機(jī)構(gòu)由于信用評級不足，難以獲取低成本資金，行業(yè)內(nèi)的“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯。

然而，危與機(jī)并存，挑戰(zhàn)之中也蘊含著巨大的機(jī)遇。隨著國家政策對綠色金融的支持力度持續(xù)加大，以及消費者對綠色消費的需求日益增長，消費金融公司通過綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有望在激烈的市場競爭中脫穎而出。

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